CANSLIM Part 5: S — Supply and Demand

4 days ago

5 min read

Float, Volume, Share Count എങ്ങനെ വായിക്കാം?

TradeTalks Morning Learning Series — 1 November 2026 | Part 5

ഒരു കമ്പനിയുടെ quarterly earnings മെച്ചപ്പെട്ടു. Annual earnings historyയും ശ്രദ്ധേയമാണ്. പുതിയ product അല്ലെങ്കിൽ management changeഉം കണ്ടെത്തി. ഇത്രയും അറിഞ്ഞാൽ പഠനം പൂർത്തിയായോ? CANSLIM-ലെ അടുത്ത അക്ഷരമായ S — Supply and Demand മറ്റൊരു വശം പരിശോധിക്കാൻ നമ്മെ ക്ഷണിക്കുന്നു: ഓഹരികളുടെ ലഭ്യത എന്താണ്, അതിൽ നടക്കുന്ന trading activity എങ്ങനെയാണ്?

മുൻ ഭാഗത്തിലെ N — New Products, New Management, New Highs പഠനത്തിനു ശേഷം ഇന്ന് share count, float, volume എന്നിവ വേർതിരിക്കാം. ഇവയിൽ ഏതെങ്കിലും ഒരു number മാത്രം ഒരു buy signal അല്ല. William O’Neilന്റെ ചരിത്രപരമായ framework പഠിക്കുന്നതാണ്; എല്ലാ marketsലും ഒരുപോലെ പ്രവർത്തിക്കുന്ന നിയമമോ return ഉറപ്പോ അവതരിപ്പിക്കുന്നില്ല.

1. Supplyയും demandഉം ഒരു labelനേക്കാൾ കൂടുതലാണ്

IBDയുടെ CAN SLIM വിശദീകരണത്തിൽ S എന്നത് supply and demand ആണ്. ഓഹരികളുടെ ലഭ്യതയും അവയ്ക്കുള്ള ആവശ്യവും price പഠനത്തിന്റെ ഭാഗമാക്കുന്നു. ചെറിയ float ഉള്ള stocksൽ sharp moves രണ്ടു ദിശയിലും ഉണ്ടാകാമെന്ന് IBD ചൂണ്ടിക്കാട്ടുന്നു. അതേ സമയം ഏത് market-capitalisation വിഭാഗത്തിലുമുള്ള കമ്പനികളെ പരിശോധിക്കാമെന്നും പറയുന്നു. അതിനാൽ “ചെറിയ company അല്ലെങ്കിൽ കുറച്ച് shares ഉള്ള company മാത്രമേ യോഗ്യമാകൂ” എന്ന universal rule ഇവിടെ ഉണ്ടാക്കരുത്. IBD: Laws of Supply and Demand.

ഒരു companyയുടെ shares കുറവാണെന്ന വിവരം business quality തെളിയിക്കുന്നില്ല. അതുപോലെ activity കൂടുതലാണെന്നത് നല്ല valuation കിട്ടുന്നു എന്ന ഉറപ്പുമല്ല. C, A, N ഭാഗങ്ങളിൽ പഠിച്ച earnings, business change എന്നിവയുമായി Sന്റെ observations ചേർത്ത് വായിക്കുക.

2. Outstanding shares, Float, Volume — മൂന്ന് വ്യത്യസ്ത കാര്യങ്ങൾ

Shares outstanding: ഒരു നിർദ്ദിഷ്ട തീയതിയിൽ companyയുടെ outstanding share count. Market capitalisation കണക്കിൽ outstanding shares × market price ഉപയോഗിക്കുന്നു. Share price കുറവാണ് എന്നതുകൊണ്ട് company ചെറുതാണ് എന്ന് പറയാനാവില്ല; share countഉം വേണം.

Float: പൊതുവ്യാപാരത്തിന് ലഭ്യമായ shares എന്ന ആശയം. MarketSmith Indiaയുടെ വിശദീകരണം restricted shares, insiders, management holdings തുടങ്ങിയ exclusions ചൂണ്ടിക്കാട്ടുന്നു. Data providersന്റെ definitions ഒരുപോലെ ആയിരിക്കണമെന്നില്ല. അതിനാൽ source, date, definition എന്നിവ രേഖപ്പെടുത്തുക. ഒരു field blank ആണെങ്കിൽ അത് verified zero അല്ല. MarketSmith India: Float and Market Value definitions.

Trading volume: ഒരു സമയപരിധിയിൽ നടന്ന tradingന്റെ share quantity. ഇത് companyക്ക് ആകെ എത്ര shares ഉണ്ട് എന്ന number അല്ല. Float മുഴുവൻ ഓരോ നിമിഷവും വിൽപ്പനയ്ക്കായി order bookൽ കിടക്കുന്നു എന്ന അർത്ഥവും വേണ്ട. Share availability, displayed orders, completed trades എന്നിവ ഒരേ കാര്യമല്ല.

ഒരു tradeൽ buyerഉം sellerഉം ഉണ്ടാകും. Volume കൂടിയെന്ന് കണ്ടാൽ മാത്രം “കൂടുതൽ buyers ഉണ്ടായി”, “ഒരു particular institution വാങ്ങി” എന്നൊന്നും തെളിയില്ല. Price responseഉം contextഉം അറിയണം.

3. സാങ്കൽപ്പിക ഉദാഹരണം: Float കണക്കാക്കാം

കമ്പനി X യഥാർത്ഥ company അല്ല. താഴെയുള്ള എല്ലാ figuresഉം പഠനത്തിനായി നിർമ്മിച്ചതാണ്.

Outstanding shares: 1 കോടി
ഈ exampleന്റെ definition പ്രകാരം floatൽ നിന്ന് ഒഴിവാക്കുന്ന holdings: 70 ലക്ഷം
Float: 1 കോടി − 70 ലക്ഷം = 30 ലക്ഷം shares
Float as a share of outstanding: 30 ലക്ഷം ÷ 1 കോടി × 100 = 30%

ഇവിടെ 70 ലക്ഷം എന്നത് എല്ലാ companiesക്കും ഉപയോഗിക്കാവുന്ന formula അല്ല; ഈ exampleൽ വ്യക്തമായി നൽകിയ excluded holdings ആണ്. യഥാർത്ഥ പഠനത്തിൽ ഏതൊക്കെ holdings ഒഴിവാക്കിയെന്നും ഒരേ തീയതിയിലെ comparable figures ആണെന്നും ഉറപ്പാക്കണം.

ഒരു ദിവസം 3.2 ലക്ഷം shares trade ചെയ്താലും അത്രയും വ്യത്യസ്ത shareholders മാറിയെന്ന് പറയാനാവില്ല. ഒരേ shares ദിവസം പലതവണ trade ചെയ്യപ്പെടാം. Volumeയും unique ownership changeഉം കലർത്തരുത്.

4. Relative volume: സാധാരണ activityയുമായി താരതമ്യം

MarketSmith Indiaയുടെ chart guide priceയും volumeഉം ഒരുമിച്ച് വായിക്കാൻ നിർദേശിക്കുന്നു. Volumeനെ 50-day അല്ലെങ്കിൽ 10-week averageനോട് താരതമ്യം ചെയ്യുന്ന രീതിയും അവിടെ വിശദീകരിക്കുന്നു. High-volume advance institutional accumulation സൂചിപ്പിച്ചേക്കാം; high-volume decline exits സൂചിപ്പിച്ചേക്കാം. ഇവ interpretations ആണ്, trader identityയുടെ തെളിവല്ല. MarketSmith India: Chart Overview.

ഇനി മറ്റൊരു hypothetical completed-day example നോക്കാം. Averageനെ current dayക്ക് മുമ്പുള്ള 50 completed trading daysന്റെ simple average ആയി ഇവിടെ നിർവചിക്കുന്നു:

മുൻ 50 ദിവസത്തെ average daily volume: 2 ലക്ഷം shares
ഇപ്പോഴത്തെ completed day volume: 3.2 ലക്ഷം shares
Relative volume = 3.2 ÷ 2 = 1.6×
Averageനു മുകളിലുള്ള വർധന = [(3.2 − 2) ÷ 2] × 100 = 60%

അതിനാൽ 1.6× എന്നത് averageന്റെ 160% ആണ്; 160% increase അല്ല. Increase 60% ആണ്. നിങ്ങളുടെ software ഉപയോഗിക്കുന്ന averaging method വേറെയാണെങ്കിൽ അതിന്റെ field definition വായിക്കുക.

Morning sessionന്റെ partial volumeനെ full-day averageനോട് നേരിട്ട് താരതമ്യം ചെയ്താൽ തെറ്റിദ്ധരിക്കാം. അതുപോലെ shares എന്ന unitഉം lakh shares എന്ന unitഉം മാറിമാറി ഉപയോഗിക്കരുത്. Intraday comparison ആവശ്യമായാൽ സമയത്തിനൊത്ത baseline എന്താണെന്ന് ആദ്യം വ്യക്തമാക്കണം.

5. ഒരേ volume; വ്യത്യസ്ത price response

രണ്ട് വേറിട്ട സാങ്കൽപ്പിക sessions കരുതാം. രണ്ടിലും മുൻ close ₹100, completed-day volume 3.2 ലക്ഷം shares. Session Aയിൽ പുതിയ close ₹103; Session Bയിൽ ₹97. Volume ഒരേയായിട്ടും price change യഥാക്രമം +3%, −3% ആണ്.

അതിനാൽ activityയുടെ വലിപ്പം മാത്രം direction പറയുന്നില്ല. Earnings result, corporate action, index-related activity, broader market conditions തുടങ്ങിയ context അന്വേഷിക്കാം. കാരണം സ്ഥിരീകരിക്കാതെ ഒരു headline explanation തിരഞ്ഞെടുക്കരുത്.

ഒരു unusual day കണ്ടാൽ observation രേഖപ്പെടുത്തുക; പിന്നാലെയുള്ള sessionsൽ എന്ത് സംഭവിക്കുന്നു എന്നും പരിശോധിക്കുക. High volume ഉണ്ടായത് മാത്രം institutional buyingയുടെ certificate അല്ല. Price-volume interpretation earnings പരിശോധനയ്ക്കും valuation പഠനത്തിനും പകരമാകുന്നില്ല.

6. പുതിയ issueയും നിലവിലുള്ള holderന്റെ saleഉം

പുതിയ shares issue ചെയ്യുന്നതും നിലവിലുള്ള shareholder സ്വന്തം shares മറ്റൊരാൾക്ക് വിൽക്കുന്നതും share countൽ ഒരേ effect ഉണ്ടാക്കണമെന്നില്ല. “Offering” എന്ന വാർത്ത വായിക്കുമ്പോൾ company പുതിയ shares സൃഷ്ടിക്കുന്നുണ്ടോ, existing holderന്റെ sale ആണോ, രണ്ടും ചേർന്നതാണോ എന്ന് transaction details പരിശോധിക്കുക.

വേറൊരു hypothetical example: companyക്ക് ആദ്യം 1 കോടി outstanding shares. പുതുതായി 20 ലക്ഷം shares issue ചെയ്തു എന്ന് കരുതുക. പുതിയ count 1.2 കോടി; share-count increase 20%.

ഒരാളുടെ holding 1 ലക്ഷം shares ആയി തുടർന്നാൽ ownership ആദ്യം 1 ലക്ഷം ÷ 1 കോടി = 1%. ശേഷം 1 ലക്ഷം ÷ 1.2 കോടി × 100 = ഏകദേശം 0.8333%. ഇത് ownership percentageന്റെ മാറ്റമാണ്; market value അതേ ശതമാനത്തിൽ നഷ്ടപ്പെട്ടു എന്ന കണക്ക് അല്ല.

Companyക്ക് ലഭിക്കുന്ന പണം, issue price, ഉപയോഗലക്ഷ്യം, business prospects എന്നിവ അറിയാതെ issue നല്ലതോ മോശമോ എന്ന് തീരുമാനിക്കാനാവില്ല. Share count മാറ്റവും business value മാറ്റവും പ്രത്യേകം പഠിക്കുക.

7. Buyback: announcementയും completionഉം വേർതിരിക്കുക

IBDയുടെ S വിശദീകരണം buybacks വഴി share supply കുറയുന്ന ആശയവും ചർച്ച ചെയ്യുന്നു. എന്നാൽ buyback പ്രഖ്യാപിച്ചു എന്നതും അതേ അളവിൽ shares വാങ്ങി cancel ചെയ്തു എന്നതും വ്യത്യസ്ത ഘട്ടങ്ങളാണ്. Completion disclosureയും actual outstanding countഉം പരിശോധിക്കുക. IBD: The S in CAN SLIM.

ഇത് പുതിയൊരു സാങ്കൽപ്പിക കണക്കാണ്: 1 കോടി outstanding sharesൽ 5 ലക്ഷം shares യഥാർത്ഥത്തിൽ വാങ്ങി cancel ചെയ്തു എന്ന് വ്യക്തമായി കരുതുന്നു. ശേഷിക്കുന്ന count = 1 കോടി − 5 ലക്ഷം = 95 ലക്ഷം. Count reduction = 5%.

ഈ arithmetic price എത്ര ഉയരും എന്ന് പറയുന്നില്ല. Company ഉപയോഗിച്ച cash, വാങ്ങിയ valuation, debt, future investment needs എന്നിവയും പ്രസക്തമാണ്. Share count കുറഞ്ഞു എന്ന ഒറ്റ കാരണത്താൽ business risk ഇല്ലാതാകില്ല. Announcement മാത്രം കണ്ടു completed count കുറച്ചെഴുതുകയും വേണ്ട.

8. S പഠനത്തിനുള്ള practical checklist

Outstanding sharesന്റെ sourceയും dateഉം കുറിച്ചോ?
Floatന്റെ definitionയും excluded holdingsഉം മനസ്സിലാക്കിയോ?
Split, bonus, issue, buyback പോലുള്ള recent corporate actions പരിശോധിച്ചോ?
Average volumeന്റെ period, calculation basis, units എന്നിവ വ്യക്തമാണോ?
Completed-day dataയാണോ intraday dataയാണോ എന്ന് label ചെയ്തോ?
Volumeനൊപ്പം price changeയും broader market contextഉം രേഖപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ടോ?
ഒരു unusual session ആണോ repeated behaviour ആണോ എന്ന് വേർതിരിച്ചോ?
Institutional activity സംബന്ധിച്ച അനുമാനത്തെ verified ownership disclosure ആയി എഴുതാതിരുന്നോ?
C, A, N വഴി ലഭിച്ച business evidenceനോട് observation ബന്ധിപ്പിച്ചോ?
കണ്ടെത്താത്ത വിവരങ്ങൾ “unknown” എന്ന് രേഖപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ടോ?

ഈ checklist ഒരു buy/sell scoring system അല്ല. Research noteന്റെ quality മെച്ചപ്പെടുത്താനുള്ള സഹായിയാണ്. ഓരോ boxഉം tick ചെയ്തു എന്നതുകൊണ്ട് capital safety ഉറപ്പാകുന്നില്ല.

9. പരിധികളും capital protectionഉം

Low float നഷ്ടവും വേഗത്തിലാക്കാം. ലഭ്യത കുറവായ സാഹചര്യത്തിൽ price sharp ആയി മാറാം; ആവശ്യമായ quantityയിൽ പ്രതീക്ഷിച്ച വിലയ്ക്ക് exit ലഭിക്കണമെന്നില്ല. Floatയും liquidityയും ഒരേ അളവല്ല.

High volume guarantee അല്ല. Apparent breakout പരാജയപ്പെടാം. Corporate actions മൂലം പഴയ share-count/volume series തമ്മിലുള്ള comparability മാറാം. Missing dataയിൽ confidence കൂട്ടുന്നതിനു പകരം uncertainty കുറിച്ചുവയ്ക്കുക.

ചരിത്രത്തിലെ winnersന്റെ common traits ഭാവിയിലെ winners ഉറപ്പാക്കുന്നില്ല. Company size, market structure, liquidity, costs, time horizon എന്നിവ വ്യത്യാസപ്പെടാം. Framework ഒരു research lens ആയി ഉപയോഗിക്കുക; നിശ്ചിത return വാഗ്ദാനമായി കാണരുത്.

ഇന്നത്തെ takeaway

S പഠിക്കുമ്പോൾ മൂന്ന് ചോദ്യങ്ങൾ ചോദിക്കുക: എത്ര shares outstanding ഉണ്ട്? Public tradingന് ലഭ്യമായ float എങ്ങനെ നിർവചിച്ചു? സാധാരണ activityയുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ priceയും volumeഉം എന്താണ് കാണിക്കുന്നത്?

ഒരു ചെറിയ float number അല്ലെങ്കിൽ ഒരു വലിയ volume bar മാത്രം മതിയായ conclusion അല്ല. Source, date, definition, business context എന്നിവ ചേർത്താണ് പഠിക്കേണ്ടത്. Capital Protection First.

അടുത്ത ഭാഗത്തിൽ L — Leader or Laggard എന്ന ആശയം പഠിക്കാം.

Educational content only. ഇത് ഏതെങ്കിലും security വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ ഉള്ള recommendation അല്ല; വ്യക്തിഗത investment advice അല്ല. എല്ലാ worked examplesഉം സാങ്കൽപ്പികമാണ്. Investmentsൽ capital loss ഉൾപ്പെടെയുള്ള risks ഉണ്ട്. Historical observations ഭാവിയിലെ ഫലം ഉറപ്പാക്കുന്നില്ല.

Sources and verification

Methodology verified: 1 November 2026, IST. ഇവിടെ current stock data, live institutional trades അല്ലെങ്കിൽ performance claims നൽകിയിട്ടില്ല. Practical questionsയും hypothetical examplesഉം original teaching aids ആണ്.