Option Buying: തുടക്കക്കാർ അറിയേണ്ട 5 Risks

2 hours ago

2 min read

TradeTalks Learning Series | 4 November 2026

കുറഞ്ഞ പണം കൊണ്ട് Nifty option വാങ്ങാം എന്നത് തുടക്കക്കാരെ ആകർഷിക്കുന്നു. പക്ഷേ നഷ്ടസാധ്യത മനസ്സിലാക്കാതെ തുടങ്ങിയാൽ മൂലധനം വേഗത്തിൽ തീരും. SEBI-യുടെ പഠനങ്ങൾ പ്രകാരം FY25-ൽ വ്യക്തിഗത F&O trader-മാരിൽ ഏകദേശം 91% പേരും, FY26-ൽ 87.7% പേരും net നഷ്ടത്തിലായിരുന്നു. ഈ ലേഖനത്തിൽ option buying-ലെ 5 പ്രധാന risk-ഉം അവ നിയന്ത്രിക്കാനുള്ള വഴികളും നോക്കാം.

1. Time Decay (Theta)

Option premium-ന്റെ ഒരു ഭാഗം സമയം കടക്കുംതോറും കുറയുന്നു. Market നിങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിച്ച ദിശയിൽ നീങ്ങിയില്ലെങ്കിൽ, ഒന്നും മാറാതെ തന്നെ premium കുറയും. Expiry അടുക്കുംതോറും ഈ കുറവ് വേഗത്തിലാകും.

2. Premium പൂജ്യമാകാനുള്ള സാധ്യത

Option വാങ്ങുമ്പോൾ പരമാവധി നഷ്ടം കൊടുത്ത premium ആണ്. പക്ഷേ ആ premium മുഴുവൻ നഷ്ടപ്പെടാൻ സാധ്യതയുണ്ട്. Expiry ദിവസം out-of-the-money option-കൾ പലപ്പോഴും വളരെ വേഗം പൂജ്യത്തിലേക്ക് പോകാറുണ്ട്.

3. Volatility (IV) കുറയുന്നത്

Event-ന് മുൻപ് Implied Volatility കൂടും, event കഴിഞ്ഞാൽ കുറയും. Market ശരിയായ ദിശയിൽ പോയാലും IV കുറഞ്ഞാൽ option-ന്റെ ലാഭം പ്രതീക്ഷിച്ചത്ര കിട്ടണമെന്നില്ല.

4. Position Size വലുതാക്കൽ

ഒരു trade-ൽ വലിയ ഭാഗം മൂലധനം ഇറക്കുന്നതാണ് ഏറ്റവും സാധാരണ തെറ്റ്. തുടർച്ചയായ കുറച്ച് നഷ്ടങ്ങൾ കൊണ്ട് തന്നെ മൂലധനം ഗണ്യമായി കുറയും.

5. Revenge Trading

നഷ്ടം ഉടൻ തിരിച്ചുപിടിക്കാൻ കൂടുതൽ quantity എടുക്കുന്നത് അടുത്ത വലിയ നഷ്ടത്തിലേക്ക് നയിക്കും.

Risk നിയന്ത്രിക്കാൻ ഒരു ഉദാഹരണം (സാങ്കൽപ്പികം, പഠനത്തിന് മാത്രം)

മൂലധനം ₹2,00,000. ഒരു trade-ൽ പരമാവധി റിസ്ക് 2% = ₹4,000.
Option premium ₹80 ആണെങ്കിൽ, ₹4,000 ÷ ₹80 = 50 units മാത്രമേ വാങ്ങൂ. ആകെ ചെലവ് ₹4,000.
Premium ₹50-ൽ എത്തിയാൽ exit എന്ന് മുൻകൂട്ടി തീരുമാനിച്ചാൽ നഷ്ടം ₹30 × 50 = ₹1,500 (മൂലധനത്തിന്റെ 0.75%).
ദിവസത്തെ പരമാവധി നഷ്ടം 2% = ₹4,000 ആയി നിശ്ചയിക്കുക. അത് എത്തിയാൽ അന്ന് trading നിർത്തുക.

കുറിപ്പ്: Contract-ന്റെ lot size അനുസരിച്ച് quantity lot-ന്റെ ഗുണിതമായിരിക്കണം. ഇവിടെ 50 units എന്നത് കണക്ക് മനസ്സിലാക്കാൻ മാത്രമുള്ള സാങ്കൽപ്പിക സംഖ്യയാണ്.

തുടക്കക്കാർക്കുള്ള Checklist

Entry-ക്ക് മുൻപ് stop-loss അല്ലെങ്കിൽ exit premium തീരുമാനിക്കുക.
Expiry ദിവസത്തെ trade-കളിൽ ആദ്യം ചെറിയ quantity മാത്രം.
ആദ്യം paper trading, പിന്നെ ചെറിയ മൂലധനം.
എല്ലാ trade-ഉം journal-ൽ എഴുതുക.

Process Over Prediction. Capital Protection First.

Source: SEBI studies on profitability of individual traders in the equity derivatives segment (FY25, FY26). Disclaimer: ഇത് വിദ്യാഭ്യാസ ആവശ്യത്തിന് മാത്രമുള്ള ലേഖനമാണ്. ഉദാഹരണത്തിലെ സംഖ്യകൾ സാങ്കൽപ്പികമാണ്; ഇത് investment advice അല്ല, ലാഭം ഉറപ്പ് നൽകുന്നുമില്ല. Trading-ൽ നഷ്ടസാധ്യതയുണ്ട്.

Trading ശരിയായി പഠിക്കാൻ TradeTalks-നെ ബന്ധപ്പെടുക: +91 90727 22294